一文读懂碳酸锂产业链——摘自旺材钴锂镍

锂辉石：锂辉石是最重要的锂矿物资源之一。锂辉石属单斜晶系晶体,常呈柱状、粒状或板状。锂辉石主要产于富锂花岗伟晶岩中，共生矿物有石英、钠长石、微斜长石等。我国锂辉石资源主要分布在四川、新疆、江西、湖南等地。

锂云母：锂云母是一种层状铝硅酸盐矿物，呈短柱体、小薄片集合体或大板状晶体。锂云母主要分布在中国的江西、湖南，其中江西宜春储藏着世界最大的锂云母矿。

盐湖卤水：盐湖卤水型锂矿是锂资源的重要来源，是未来锂工业开采的主导方向。卤水型锂矿主要有碳酸盐型、硫酸盐型和卤化物型，其中碳酸盐型与硫酸盐型是目前盐湖锂开发的主要类型。尤其是碳酸盐型盐湖镁锂比低，可直接从卤水中析出，是生产锂的最佳选择。

根据相关数据，2022年全球锂资源量约8856万吨，各国分布严重不均，主要集中在南美“锂三角”地区（智利、阿根廷、玻利维亚）和澳大利亚。全球锂资源主要供给来源为澳大利亚锂辉石和智利盐湖。根据USGS数据，截止2022年中国锂资源量约为680万吨，占全球锂资源量约7%。中国碳酸锂产地主要集中在江西、青海和四川，2022年三地合计产量占比达到85%。据相关机构，2022年中国碳酸锂产能54万吨，产量约34万吨，同比增加39.1%，增速创五年新高。

图2 全球锂资源分布情况和存在形式

在动力电池领域，三元材料和磷酸铁锂是当前两种主流应用的正极材料。正极材料的种类和性能直接关系到动力电池的额定电压、能量密度、循环寿命和倍率性能等。相比于磷酸铁锂，三元材料的理论容量和电池能量密度更高，然而脱锂态的三元材料会与电解液发生产生副反应，因此其安全性能略显不足。磷酸铁锂的核心优势是低成本、高安全和长寿命，最初主要应用于对能量密度要求不高，而对安全和寿命要求较高的场景，如商用车和储能领域。近年来随着电池成组技术提升，新型成组技术（刀片、CTP等）的应用，磷酸铁锂能量密度较低的缺陷有所改善，叠加安全与成本优势，其在乘用车领域的应用比例逐年提高。

图3 动力电池装机情况

除此以外，锂产业里中间产品还有钴酸锂、锰酸锂和电解液。钴酸锂是一种无机化合物，其外观呈灰黑色粉末，钴酸锂成本较高、寿命较短，主要应用于3C产品。锰酸锂的产业化生产主要基于高温固相法，技术较为成熟，锰酸锂能量密度较低、寿命较短但成本低，主要应用于专用车辆。电解液在正负极之间起到传导锂离子的作用，它由电解质锂盐、高纯度有机溶剂、各类添加剂等原料按一定比例配制而成。目前六氟磷酸锂凭借其较高的电化学可靠性以及价格优势，是目前最为常用的电解质锂盐。

锂终端消费行业主要包括锂离子电池和传统消费行业，其中锂离子电池主要包含新能源汽车、两轮电动车、3C数码和储能，传统消费行业主要是玻璃陶瓷、一次性锂电池、润滑脂、医药，以及其他行业。锂离子电池板块在锂消费中占据了绝对主导地位，当前该占比超过76%，且未来其占比可能持续攀升，而传统行业的锂消费占比约为24%，后期可能逐步下降。

图4 2022年锂终端需求结构

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